Private Placement 144a Investopedia Forex

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Un bono de la regla 144a se utiliza típicamente en el comercio internacional, más bien que las transacciones domésticas del mercado de acción. Regla 144a Ley de Valores Para comprender la importancia de la Norma 144a en lo que respecta a las transferencias de bonos, es esencial comprender el entorno financiero que estimuló su adopción. La norma 144a fue adoptada en 1990 y tenía por objeto permitir una mayor fluidez en el comercio internacional entre grandes Los inversores institucionales, lo que ayuda a fomentar un mayor volumen de inversión internacional en los EE. UU. La norma 144 establece las condiciones en las que pueden llevarse a cabo ventas no registradas de valores restringidos. La regla 144a suprime estos reglamentos para eliminar el período de bloqueo de dos años durante el cual la inversión debe mantenerse y no puede ser vendida o transferida, sino sólo para las ventas de y hacia QIBs. Los QIBs se definen generalmente como las principales instituciones de inversión para incluir bancos y corretajes con más de 100 millones de activos. Dado que las ventas de bonos del Rule 144a comienzan en un mínimo de 500,000 por transacción, esta restricción no es particularmente onerosa para el inversionista pequeño promedio. Valores restringidos y de control Los tipos de valores cubiertos bajo las disposiciones de la Regla 144a se conocen como valores restringidos y de control. Por lo general, se adquieren directamente del emisor o de un afiliado del emisor y pueden recibirse a cambio de un capital inicial para la empresa o como beneficios de acciones de los empleados. Los valores de control suelen ser mantenidos por afiliados del emisor, incluidos los principales accionistas y directores que ejercen algún control sobre la empresa emisora. Los valores que caen dentro de estas categorías suelen estar marcados como restringidos en sus certificados con el fin de identificar que no pueden ser vendidos en el mercado sin el registro adecuado de la venta con la SEC. Regla 144a colocación privada La mayoría de las principales firmas de inversión han establecido los pupitres de colocación privada Rule 144a que manejan el registro y la venta de valores restringidos y de control. Mientras que la mayoría de las operaciones de los bonos de la Rule 144a se realizan entre grandes instituciones bancarias internacionales, las compañías más pequeñas también pueden aprovechar los bonos de la Rule 144a al registrar todas estas ventas con la SEC Rule 144a. Regla 144a período de tenencia La regla 144 requiere que las empresas que compran valores restringidos y de control imponen un período de tenencia durante el cual esos títulos no pueden ser revendidos típicamente, este período de tenencia es de seis meses a dos años. La norma 144 también limita el monto de las acciones restringidas y de control que se pueden vender durante un período de tres meses. Sin embargo, la Regla 144a elimina este período de tenencia para los QIBs que cumplen los requisitos establecidos, permitiendo mayor liquidez para el comercio internacional.144a es una regla de la SEC que modifica el requisito de bloqueo de dos años en los valores de colocación privada. 144a permite que las colocaciones privadas de deuda o de acciones negocien con QIGs o inversionistas institucionales calificados con más de 100 millones de inversiones. Los bancos deben aprobar una prueba de valor neto mínimo de 25 millones de dólares para calificar como QIG para los oficios 144a. Los valores 144a a menudo se denominan valores restringidos. 144a aumenta drásticamente la liquidez de las colocaciones privadas. La aprobación de la norma 144a por parte de las SEC adoptó nuevos campos para expandir los mercados de deuda privada a algo más parecido al mercado de bonos públicos que a las estrictas colocaciones. A diferencia de lo que permite la actual regla 144a, las colocaciones privadas tenían bloqueos de dos años hasta 1990. Muchos bancos de inversión han dedicado escritorios 144a o escritorios de colocación privados. Estos escritorios 144a se especializan en la emisión y negociación de valores de emisor privados de la Rule 144a con derechos de registro 144a. 144a especifica que los compradores en cuestión pueden comprar con la intención de comerciar. 144a Las exclusiones prohíben la elusión: los valores que, en emisiones de colocación privada comparables con otros valores cotizados en los Estados Unidos o NASADAQ del emisor, no son elegibles para la reventa de la Regla 144a. Las empresas más pequeñas sin mercado público sazonado encuentran la Rule 144a atractiva: con el mercado institucional 144a se agrega liquidez sin el costo de salir al público. Las empresas más grandes con deuda emitida al público encuentran que la Rule 144a es atractiva: pueden llenar tasas y escalas de vencimiento con cantidades menores. Bancos de inversión como 144a disponibilidad: los valores 144a aportan flexibilidad a sus fondos de emisor ya ofertas de inversionistas. Aprenda sobre invertir con el Glosario de Inversionista Término del Día ¿Dónde está el mercado? La respuesta puede sorprenderle. Averigüe con los exclusivos cuadros recomendados de 38 Barrons de la Carta del Día.